공부하는 존버맨

3줄 요약NVDY는 엔비디아 주식을 기반으로 한 커버드콜 ETF로, 직접 주식을 보유하지 않고 파생상품을 활용한 합성 커버드콜 전략을 사용한다.배당 수익률이 극단적으로 높지만, 엔비디아 주가의 급등을 온전히 반영하지 못해 총수익률이 기초자산 대비 크게 낮다.변동성이 큰 엔비디아에 대한 직접 투자보다 안정적인 배당 수익을 원하는 투자자에게 적합한 상품이다.1. 개요 및 기초자산NVDY는 엔비디아(NVIDIA, NVDA) 주식을 기초자산으로 하는 커버드콜 ETF이다. 엔비디아는 AI 반도체 시장을 선도하는 기업으로, 2023년 주가가 폭발적으로 상승하며 시장의 중심에 섰다. 특히 기술주 가운데서도 가장 가파른 상승세와 높은 변동성을 보였으며, 이에 따라 옵션 프리미엄도 상당히 높은 수준을 기록했다. 이러한 ..

TSLY는 테슬라(Tesla, TSLA)를 기초자산으로 하는 옵션 인컴 전략 ETF이다. 테슬라는 전기차 및 에너지 저장 분야의 선도 기업으로, 기술주 가운데서도 변동성이 큰 편이다. 이로 인해 옵션 프리미엄이 높게 형성되며, TSLY는 이러한 특성을 활용하여 높은 배당을 지급하는 전략을 취한다. 2022년 하반기에 출시된 YieldMax 시리즈의 첫 번째 상품으로, 그룹 A에 속해있다. 또한 월별 배당을 지급하는 구조를 갖추고 있다.2. 운용 전략 및 구조 TSLY는 테슬라 주식의 가격 추이를 따르면서 매월 테슬라 콜옵션을 매도하는 전략을 기반으로 한다. 운용 방식은 대체로 ATM(등가격) 또는 약간 OTM(외가격) 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 극대화하는 방식이다. 이는 배당이 없는 성장주인 테슬라에서..

1. 커버드콜 전략이란?커버드콜(Covered Call) 전략은 주식과 옵션을 결합하여 수익을 창출하는 투자 방식이다. 기본적인 개념은 다음과 같다.주식을 보유한 상태에서콜옵션을 매도하여옵션 프리미엄(수수료)를 받는 것즉, 보유한 주식에 대해 "이 가격이 되면 주식을 팔게 해주겠다."라는 약속을 하고, 그 대가로 돈을 받는 구조다. 이 전략을 사용하면 주가가 크게 오르지 않는다면 꾸준한 수익을 얻을 수 있지만, 반대로 주가가 급등할 경우 상승분을 모두 누릴 수 없다는 단점이 있다.ETF는 이러한 전략을 펀드 형태로 만들어 투자자들에게 제공하는데, 이를 "커버드콜 ETF"라고 한다.2. 커버드콜 ETF의 수익 구조커버드콜 ETF는 기본적으로 기초자산(주식 또는 지수) 가격 변동 + 옵션 프리미엄의 조합으로..